定增基金有哪些?

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目前市场上共有4只可转债基金,分别为万家、富国、鹏华和博时,具体介绍如下表所示。 1、万家信用增益债 2005年8月16日成立,截至2022年3月底,单位净值2.744元,成立以来年化收益率14.9%,最大回撤-3.9%(2014年-至今),规模8.3亿元。 投资策略上采用自下而上精选个券的基础上结合市场情况调节仓位的方法,选择具有相对低利率且现金流稳定的债券进行投资以获取投资收益。

2、万家红利优选 2007年1月18日成立,截至2022年4月初,单位净值3.96元,成立以来年化收益率19.8%,最大回撤-10.0%(2014年至今),规模8.9亿元。 投资策略上主要采取自下而上的方法精选个股,在合理估值水平对股票进行长期配置;同时利用长期资金的优势通过股债联动的方式优化组合收益。

3、鹏华丰润定开 2010年6月19日成立,截至2022年6月中旬,单位净值2.888元,成立以来年化收益率18.3%,最大回撤-7.9%(2014年—至今),规模5.7亿元。 投资策略上坚持“安全第一”的理财理念,控制风险为第一要务,采取主动的管理方式,通过对标的品种的深入研究判断进行价值分析和风险评估,筛选出安全边际高、具备稳健经营特点的优质债券进行投资,同时寻求合理的利率预期回报。

4、富国臻选 2016年12月23日成立,截至2022年5月末,单位净值1.582元,成立以来年化收益率8.8%,最大回撤-4.6%(2017年至如今),规模10.9亿元。 投资策略上主要采用期限结构策略及重点资产支持策略等,力求在控制风险的前提下实现资产的稳健增值。

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1、封闭式定增基金。封闭式定增基金是目前市场上投资于定增市场较为普遍的基金。这类基金通过向特定投资者定向募集的方式设立,基金单位在存续期内固定不变,持有人也不得赎回。

相对于普通的定增投资者,由于这类基金一般可以同时参与多个项目的定增,因此能很好分散风险。同时,作为私募产品,相比券商、信托、基金专户等通道,基金公司的法律地位更清晰,参与定增的法律风险更低。而这类封闭式定增基金普遍可突破100人的限制发行,因此适合一些中小投资人参与。

2、定增公募基金。由于可突破100人限制,一些公募基金便尝试开发了投资于定增市场的产品,这类产品包括定增主题基金和定增量化基金,它们的投资方式与封闭式定增基金相同。

不同的是,这类定增公募基金可以上市交易,投资人可以按照市场价格随时卖出实现退出,但相应的,如果二级市场价格低于基金净值时,投资人以市价退出也会造成亏损。同时,这类基金在参与定增时受到公募基金投资范围的限制,比如,一只规模10亿元的基金只能参与某只股票2亿元的定增,因此对单只定增股票的投资比例限定在10%以内。因此在实际投资管理中,这类定增基金往往需要同时参与多个项目的定增,对基金管理人的定增项目挖掘能力要求极高。

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