美国复合债安全吗?

宗子彦宗子彦最佳答案最佳答案

题主买的是SIV(结构性投资工具),不是债券。要分析它是否安全,就要从影响这个结构产品风险的因子入手进行分析。 通常来说,一种金融产品的风险可以分为以下几个维度:

1、市场风险——指由于价格波动导致资产价值损失的风险;

2、信用风险——指融资方或者实体企业违约导致资金不能返还的风险;

3、流动性风险——指因不能及时卖出而导致的资金损失的风险;

4、操作风险——指在实现过程中因为操作失误或者其他原因导致的风险。 所以分析一款产品的风险,必须要考虑以上的几个方面。

现在来看,引起金融产品的市场风险主要来自两个方面:

1、利率风险——包括基准利率的风险和利率波动的风险;

2、汇率风险——不同国家、不同币种之间的汇率变动而导致的风险。 以上两个指标属于市场风险中比较重要的指标,需要重点关注!

下面来分析一下题主的产品: SIV本质是金融机构以负债为支撑,通过结构化设计,将收益和风险进行拆分,所发行的证券化产品。所以,从本质上说,siv是一种介于债券与基金之间的金融衍生品。

按照《国际会计准则第17号—金融工具》的定义,应将其列报为金融资产。从报表来看,买入的siv应该计入资产管理业务相关的资产。 从风险来看,首先应当关注该结构的流动性风险。因为其底层资产的偿还具有不确定性,可能面临无法赎回的风险。同时,由于其资产/负债的匹配是通过资产负债表外的手段实现的,因此还需要关注该结构是否存在潜在的杠杆风险。

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