基金收益原理?

皇甫月春皇甫月春最佳答案最佳答案

先放一张图表,这是我目前所持有基金去年今年的净值走势图 基金的收益和风险都体现在净值上,而影响基金净值最大的因素就是波动性(标准差) 所以想要了解基金如何获得收益首先就要知道波动性是怎么来的 影响基金波动性的主要因素是投资策略、市场环境和投资者心理。

1. 投资策略:无论是主动管理基金还是被动管理基金,其收益都是通过一定的投资策略来获取的。比如我的基金主要是做港股打新的,那么收益主要就是来源于新股的中签率和涨幅;再比如一只偏股混合型基金,它的收益主要来源于对股票的市场研判和择时能力。虽然最终结果可能都会体现为净值的增长,但其中的逻辑却各不相同。

2. 市场环境:基金与市场的关联性密不可分。任何一次交易行为都不可能孤立存在,而总是伴随着整个市场。所以市场环境的波动自然也就会反应在基金的净值上。当然这里所说的市场环境不仅包括大盘指数,还包括风格轮换、行业轮动以及资金流向等等一系列内容。这些内容的波动虽然无法准确预测,但却可以通过研究加以把握。

3. 投资者心理:这一点其实可以包含在前两部分中,但还是单独列出来,因为非常重要。基金收益的最终来源其实是基民的投资行为,只有基民购买了基金,基金经理才会有钱去进行交易。而无论是投资策略还是市场环境,最终都需要通过投资者的心理来最终落实。比如说一只新发的偏股混合型基金,如果在发行阶段受到市场的追捧,超出募集上限,需要紧急启动配售机制。那么就可以说明两点问题:一是该基金的管理团队得到市场的认可,二是投资者对于后市抱有很高的期望。这两点最终都会反映到基金的收益中。

我来回答
请发表正能量的言论,文明评论!