如何判断股票是否低估?

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在判断一只股票估值的高低时,可以看一下市盈率(PE)、市净率(PB)和股息率和股价的关系 1.首先我们来看一下市盈率的定义,市盈率=每股市场价格/每股盈利,而每股盈利一般是指公司上一年的年度盈利数据; 而每股价格就是当前股价,如果公司业绩保持稳定的增长那么每年的每股盈利就会随之增加,所以一般我们用5年来平均每年的盈利增长数据去估算未来的盈利增速,也就是PEG指标,这个需要根据公司的行业以及发展情况来具体分析; 如果用当前的股价除以5年复合增长率,就可以得到目前合理的市盈率水平。比如贵州茅台现在的动态PE约30倍左右,如果按照20%的复合增长率计算,对应的合理PE应该是39倍; 当然,由于过去几年的业绩高速增长,未来可能无法继续维持这么高的增速了,所以这个数值只是一个参考值而已 对于消费类的白马股,长期持有收益率都很不错,但是这类股的波动性也很小,适合长期投资,短期很难有超额收益;

2.下面我们再来看看市净率 PB=市值÷净资产 我们经常说买股不买债,就是这个道理,因为债券每年有固定的利息收入,而且到期还可以拿回本金,所以相对来说比较安全,但是股票的投资回报空间比较大,但是有可能亏损全部身家。 所以理论上来说,市净率越低越好;不过对于大部分周期类股票来说,市净率低并不能说明便宜,因为他们经营状况好的时候资产会翻倍,但是当行情不好的时候,资产也会缩水;而对于像格力一样的高资产周转率的企业来说就没有这个问题,即使没有利润也是可以快速扩张规模的,所以在这样的企业里,市净率反而没有多大的意义 3.最后我们再来谈谈股息率和股价的关系 在很多投资者的观念中觉得只要买到低价就会获得很高的收益,其实这是个误解; 就拿股神巴菲特来说,他每年的收益率只有20%出头,虽然这个数字看上去比大部分散户都要高不少,但是如果只盯着他的净值来看的话会觉得老巴很厉害,但如果跟大盘相比就显得很差劲了! 所以从巴菲特的投资历程来看,他并不是靠博取超额收益来实现财富的增值,而是在不断地通过复利效应和低估值进行滚雪球。

4.那到底什么是低估值呢? 一个企业的价值是由其成长性和现金流决定的,当一家企业被低估的时候,往往意味着其成长性或者现金流出现了异常,这时候投资者应该及时回避此类个股。 从上面的公式可以看出,对于一个成熟期的制造业而言,净利润的增长率一般不会超过10%,所以如果一个企业目前的利润是1亿,而其股价却达到了20元,那么静态市盈率就是20倍;

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个人浅见,仅供参考 首先对于“判断”这个命题,我认为是一个结果而不是一个过程或者说一种方法;所以可以这样理解这个问题 “如何获得判断的依据(比如估值)” 如果题主想问的是怎样做才能让自己作出正确的投资决策,那么我可能会说,这是学习的过程和经验的积累,需要多读、多看、多想。 但如果题主是想问在已知的已知条件的前提下,通过计算得出结论或寻找某种依据,那我觉得这种想法本身就有问题——任何的投资行为都是基于对未来情况的预测做出的,而未来是无法用已知的数据来计算的。 对于题主所提到的,市场对一只个股的预期收益率和风险水平,这只是一个指标,不代表投资者真实的看法(即真实价格)或者投资者的交易方式,所以并不能起到指导作用,甚至不能作为一种评估的尺度。 所以在我看来,股市中的许多道理都可以归结为一句话——“人总是在错误中逐渐成长”——我们可能没有足够的经验和知识做出理性的选择,但是我们可以通过反复尝试和反思来逐渐接近理性并达成目标。

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