私募投资多久？
首先需要明确一个问题，那就是私募证券投资基金并非是一类周期性产品，其运作并不以所投资项目的生命周期为运行周期，因此并不能像风投那样要求基金在有限的时间内完成所投入资金的退出。从这一点上来说，公募和私募并无本质区别。 当然，并不是说私募就那么“任性”，无期限的运作下去——虽然这确实是事实，但市场是有自身的规则的，任何违背规则的行为都会受到惩罚，这在A股表现尤甚。
对于证券市场来说，影响其波动性的因素有很多，有短期的也有长期的。就长期来看，决定一个市场波动的最根本的因素是一个市场的有效性——如果一个市场存在大量的无效甚至反向交易者，那么这个市场的价格就会不断地被发现和修正，从而使得这个市场能够比较准确地反映未来预期。 而短期来看，影响一个市场波动的因素则非常多，且难以准确判断。于是就有了短线交易、套利交易等各种各样的金融工程策略，这些策略的目的就是要捕捉那些短期内被低估或被高估的资产价格，实现估值回归或溢价发放的过程。
然而，市场并不是一个完全有效或者无效的市场，它处在一个有效和市场效应之间的模糊地带，我们称之为半强有效性市场。在这种市场中，投资者面临的信息处理困难和决策困难最大，也因此造成了交易成本的最大。而私募证券投资基金就是利用了信息处理的难度和决策难于把握在市场低位买入高位卖出的机会进行获利，并以此获得高于社会平均收益率的投资收益。
事实上，很多私募都采用量化策略，就是通过模型的构建对市场进行规律挖掘，寻找适合的交易信号，来实现稳定的投资回报。当然，这并不是说要构建一个万能的模型来获取绝对收益，而是说通过构建合理的指标体系并利用一定的算法来完成交易信号的发出和优化。