资产配置怎么分析?

蒋慧韬蒋慧韬最佳答案最佳答案

资产配置不是将资金放到不同的投资标的上就可以,而是要根据投资者的情况,包括投资偏好(如保守还是激进)、资金可投资时间、资金可投资金额、资产类别、投资风险偏好等,综合考量,作出合适比例的资产配置,才能获得更好的风险回报。

简单的资产配置就是根据资产类别的历史收益率数据,将投资组合分配到这几个主要类别之中,包括现金,固定收益、股票、房地产、期货等等。

1、资产配置应该以固定收益资产为主,权益类资产等高风险资产为辅。

一般而言,由于权益类资产波动率及最大回撤率较高,投资者持有过多的权益类资产,当面临市场大幅回调时,情绪化的非理性行为会更容易产生,且从历史来看权益类资产长期回报与中长期实际经济增速的增长率相当,但短期波动巨大,容易带来巨大的投资心理冲击。

投资者在进行资产配置时,应该考虑到投资者个人的风险偏好和风险承受能力,将高风险资产占比较大幅度降低,减少投资组合的最大回撤和波动率,获取更稳健的收益,使得投资行为更为理性。

2、资产配置中资产类别的比例应当相对均匀。

在2018 年股票收益率大幅回撤的背景下,部分偏股型基金和混合型基金的净值波动率也较大,甚至不少投资人亏损,投资体验不佳。如果投资者在投资组合中的股票资产配置过高,则很容易在市场波动中带来大幅亏损。而配置过多债券资产虽然能够规避这种风险,但却会使资产收益率降低,错失股票投资机会给投资组合带来的额外收益。

如果投资者希望进行更加激进的资产类别配置,将股票比例提高到合理水平,同时适当配置一部分商品资产或汇率资产,将能够给资产配置带来多元化的收益。

3、投资者资产增长的不同阶段,资产配置策略应该随之调整。

从投资者的生命周期来看,投资者在资产快速增长时,需要配置更多的股票类资产,在资产保值增值的成熟阶段,则需将一部分股票类资产配置于现金类资产,降低投资组合的整体波动率。

投资者的不同资产阶段投资组合的资产配置策略应当随之调整以实现更高的收益风险比。

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